Азы финмоделирования - собственный капитал и займы
В предыдущих статьях мы предполагали, что деятельность компании финансируется за счет собственных средств. В этой мы усовершенствуем финмодель, чтобы она предусматривала возможность использования заемных средств и отражала их влияние на баланс и на прибыль.
До сих пор в нашей модели источники финансирования, строка Пассив, задана одним суммарным значением. Теперь разобьем ее на две статьи: Заемные средства и Собственные средства. В этих новых строках будут фиксированные значения, а строка Итого пассивы теперь будет их суммировать.
Под заемными средствами в нашем примере мы будем понимать кредиты. Чтобы не усложнять картину, кредиторскую задолженность рассматривать не будем, предположив, что она равна нулю. Поскольку по кредитам нужно платить проценты, то в отчет о прибыли нужно добавить соответствующую статью затрат – Расходы по процентам. Допустим, опять же для простоты, что сумма займов за год не изменится. Тогда сумма процентов будет равна величине заемных средств умноженной на годовую процентную ставку. Используем эту формулу.
Далее предположим, что собственных средств на начало года имеется 50 000, тогда для покрытия недостающих нужно получить кредит на сумму 40 000. Усовершенствованная модель примет следующий вид:
Предлагаем поупражняться, изменяя распределение собственных и заемных средств, понаблюдать, как это скажется на прибыли. Найдите с помощью модели максимальную безубыточную стоимость кредита. То есть, процентную ставку, при которой прибыль будет равна нулю.
В следующей статье мы рассмотрим, что такое финансовый рычаг и для чего нужен этот показатель.
Хотите узнать больше - пишите нам
Узбекистан в I полугодии освоил инвестиц...
В январе-июне 2014 года в целом по Узбекистану освоено инвестиций в ос...
ТЭО на строительство мясомолочной фермы
Один из крупнейших заводов нашей республики в 2013 году приобрел 300 н...
| (Голосов: 5, Рейтинг: 3.75) |
Форум для отзывов 1 не существует.
